Seminar:
Optionen im Retailgeschäft - Kundenverhalten und Wesentlichkeit des Risikos

Zielgruppe

Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Treasury, Zentraldisposition, Aktiv- / Passiv-Management, Controlling, die u.a. für die Produktgestaltung verantwortlich sind, Revisoren sowie Vorstandsmitglieder mit Interesse an Detailwissen.

Ihr Nutzen

Im Zuge der Finanzmarktkrise haben viele Institute aufgrund ihres Liquiditätsbedarfs sehr gute Konditionen im Passivbereich gestellt. Die dadurch entstandene Sensibilität der Kunden, verstärkt
auf die aktuelle Marktsituation zu achten, wirkt bis heute nach.

In diesem Seminar lernen Sie, welche Auswirkung das geänderte Kundenverhalten auf Ihre Risikosituation hat. Durch die dargestellten Methoden werden Sie in die Lage versetzt, sowohl
für zinssensible Kunden als auch für Kunden mit persönlichen Motiven bei der Ausübung ihrer eingeräumten Optionsrechte, die notwendigen Schritte für eine Wesentlichkeitsprüfung der
Risiken einzuleiten sowie gegebenenfalls bestehende Kundenprodukte anzupassen.

Seminarinhalt

Überblick über implizite Optionsrechte

Analyse des Kundenverhaltens

• "Reine" Verhaltenstypen: Statistische versus optionale (rationale) Ausübung
• Berücksichtigung von Kosten und Trägheit bei optionaler Ausübung
• Auswertung des historischen Kundenverhaltens
• Einbau des Kundenverhaltens in entsprechend zugeschnittene Produkte

Bewertung bei optionaler Ausübung

• "Exotische" Optionsrechte im Kundengeschäft
• Praktische Gesichtspunkte der Handelbarkeit der entsprechenden Optionen
• Beispielrechnungen für zahlreiche Produkte

Bewertung bei statistischer Ausübung

• Erwarteter Cash-Flow als Basis
• Statistische Kalkulation und Disposition
• Risikoaufschlag für Abweichungen vom erwarteten Cash-Flow
• Preisfindung im Rahmen der Preisstruktur

Voraussetzungen für die Disposition

• Bildung von erwarteten Cash-Flows 
  • Je Einzelvertrag
  • Clusterung der Geschäfte
• Bildung eines Optionsbuches
• Überschlagsrechnungen zur Ermittlung der Wesentlichkeit der Risiken in impliziten Optionen

Sensitivitätsanalysen

• Wie machen sich Änderungen der Parameter zum Kundenverhalten bemerkbar?

Referenten

Veranstalter