Seminar:
Kalkulation von Zinsgeschäften

Zielgruppe

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter von Kreditinstituten, insbesondere aus den Abteilungen Aktiv- / Passivsteuerung, Treasury, Zentraldisposition, Controlling und Revision sowie von Verbänden, Rechenzentralen, Prüfungsgesellschaften und Unternehmen, die sich mit Fragen der Kalkulation und
Disposition befassen.

Ihr Nutzen

Im Fokus des Seminars steht der Algorithmus der Strukturkongruenten Refinanzierung®, der den zinsänderungsrisikofreien Ertrag kalkuliert. Darauf basiert das gesamte wertorientierte Bankcontrolling, mit dem Sie den Schlüssel zur individuellen Produktgestaltung in der Hand haben. Sie können Darlehen mit verspäteter Auszahlung (Forward-Darlehen) sowie Leistungsstörungen wie Ablösung und Sondertilgung (Vorfälligkeitsentschädigung) kalkulieren und erhalten eine fundierte Ausbildung zur
Kalkulation mittels Marktzins- und Barwertmethode.

Seminarinhalt

Effektivzins und Rendite

• Zahlungsstrom
• Effektive versus nominale Darstellung
• Konsequenzen für Rechnungswesen und Controlling
• Disagioabgrenzung
• Effektivzinsdefinitionen
• Effektivzins AIBD (Rule 803) als widerspruchsfreie Definition
• Effektivzins nach PAngV
• Zinsusancen, insbesondere actual / 360 und actual / actual
• Kurs- und Renditeberechnung bei festverzinslichen Anleihen

Konstruktion Strukturkongruenter Refinanzierungen

• Definition der Strukturkongruenz
• Berechnungsschema bei Sofortentnahme
• Berechnungsschema bei laufender Entnahme
• Geld- / Briefproblematik
• Gegenseiten- und Opportunitätsprinzip
• Berechnung von Zerobondrenditen
• Wahl der geeigneten Zinsstruktur
• Gedeckte / ungedeckte Anteile von Hypothekendarlehen
• Umrechnung der effektiven prozentualen Marge in periodische Überschüsse

Konditionierung von Geschäften mit Festzins und variablem Zins

• Auswirkung von unterjähriger Zahlung, Disagio und Tilgung
• Auszahlung zu späteren Zeitpunkten, Teilvalutierung
• Bereitstellungskosten
• Forward-Darlehen
• Roll-Over-Darlehen
• Variable Darlehen
• Sparformen mit Festzins

Deckungsbeitragsrechnung

• Vollkosten- versus Teilkostenrechnung
• Entscheidungsorientierte Kostenzuordnung
• Kosten für implizite Optionen und Adressrisiko

Vorfälligkeitsentschädigung

• Ablösung, Nichtabnahme, Sondertilgung
• Margenerstattung, Schadensumlage
• Disagioerstattung

Referenten

Veranstalter